La levée de fonds pour une startup a longtemps été vue comme un privilège réservé à une élite, souvent issue de milieux favorisés ou ancrée dans des hubs technologiques comme la Silicon Valley. Aujourd’hui, cette réalité a bien évolué. Que vous soyez fondateur solo en France, petite équipe en Espagne, ou jeune diplômé au Portugal, ce guide vous aidera à saisir les mécanismes de la levée de fonds. Le financement est désormais à portée de main – à condition de s’armer des bonnes stratégies.
Avant de lever des fonds, évaluez si c’est nécessaire pour votre entreprise. Lever des fonds implique de céder une part de propriété.
Les startups technologiques à forte croissance, en Europe comme aux États-Unis, sont les plus adaptées pour lever des fonds. Elles visent généralement une vente (exit) importante ou une introduction en bourse (IPO).
Si votre entreprise vise une croissance modérée, explorez d’autres options. Le financement participatif, les subventions publiques ou le bootstrapping peuvent vous aider à conserver plus de capital.
La levée de fonds suit plusieurs étapes, alignées avec l’évolution d’une startup.
Pré-seed
Lors de cette première étape, les fonds viennent souvent de proches ou de business angels. Les montants vont de 100 000 à 1 million d’euros, misant sur l’équipe et l’idée, souvent sans produit fini.
Seed
Une fois le MVP lancé, la startup peut lever de 500 000 à 3 millions d’euros pour tester l’adéquation produit-marché. Les investisseurs recherchent des signes de traction, comme un chiffre d’affaires mensuel de 10 000 €.
Post-seed ou Pré-série A
Cette étape intermédiaire répond aux besoins de capital avant la Série A, avec des levées allant de 1 à 5 millions d’euros.
Série A et au-delà
À ce stade, la startup a trouvé son marché et veut s’étendre. Les levées de Série A varient entre 5 et 10 millions d’euros, avec un investisseur principal pour structurer le tour.
La différence principale entre business angels et fonds de capital-risque est la taille des investissements et les attentes de rendement.
Business Angels
Les business angels sont des individus fortunés, souvent avec un revenu annuel supérieur à 200 000 € ou un patrimoine dépassant un million d’euros. Ils investissent rapidement, entre 1 000 et 25 000 €, souvent après un seul rendez-vous. Ils s’impliquent aussi dans l’accompagnement opérationnel, bien qu’ils participent rarement aux tours plus importants.
Fonds de Capital-Risque
Les fonds de capital-risque investissent des sommes bien plus élevées, de 50 000 € à plusieurs millions, avec un potentiel de réinvestissement dans les séries suivantes. Les VC offrent des connexions précieuses, comme des investisseurs supplémentaires et des partenaires stratégiques. En échange, ils attendent des retours importants, cherchant souvent un retour de 100 fois l’investissement initial, ciblant donc des startups à très fort potentiel de croissance.
- Le pitch deck doit capter l’attention des investisseurs rapidement.
- L’équipe : Montrez que vos fondateurs sont complémentaires et experts dans leur domaine.
- Le problème : Décrivez le problème, avec des données, et montrez son importance pour les clients potentiels.
- La solution : Présentez en quoi votre produit est unique et innovant par rapport aux concurrents.
- Le marché : Choisissez un marché large, idéalement en milliards d’euros, pour attirer les VCs.
- La traction : Mettez en avant utilisateurs, chiffre d’affaires ou partenariats pour prouver votre potentiel.
